Miglior ETF S&P 500 | Confronto, Analisi e Alternative

Quali è il miglior ETF S&P 500? Conviene investirci? Quali sono le alternative?

Quali sono i migliori ETF S&P 500? Quali sono i migliori ETF S&P 500 ad accumulazione? Quali sono i migliori ETF S&P 500 a distribuzione? Conviene investirci? Quali sono le alternative? In questo articolo troverai una risposta a tutte queste domande e molto altro.

Al momento esistono circa 40 ETF che investono nello Standard and Poor’s 500. A questi 40 ETF corrispondono circa una decina di indici di riferimento:

• S&P 500 Buyback 
• S&P 500 ESG 
• S&P 500 ESG (EUR Hedged)
• S&P 500 Low Volatility 
• S&P 500 Low Volatility High Dividend 
• S&P 500 Minimum Volatility 
• S&P 500 Quality, Value & Momentum Multi-Factor
• S&P 500 
• S&P 500 (EUR Hedged) 
• S&P 500 Equal Weight 
• S&P 500 ESG Elite 
• S&P 500 ESG Elite (EUR Hedged) 
• S&P 500 Paris-Aligned Climate

In questo articolo ci concentreremo sugli ETF S&P500 standard, senza ulteriori strategie particolari altrimenti. Ad ogni modo fammi sapere nei commenti se vuoi che analizzi qualche ETF S&P500 ed iscriviti alla newsletter per rimanere aggiornato sulle prossime analisi!

Prima di scendere nei dettagli dell’analisi rivediamo in due parole i concetti fondamentali.

Come sempre se ti senti già ferrato su questi argomenti puoi saltare direttamente all’analisi.

Nome	iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc)	Vanguard S&P 500 UCITS ETF	iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist)
Ticker	CSSPX	VUSA	IUSA
Costi	0,07% annuo	0,07% annuo	0,07% annuo
Politica di distribuzione	Accumulazione	Distribuzione	Distribuzione
Frequenza di distribuzione	–	Trimestralmente	Trimestralmente
Quotato Borsa Italiana	Sì	Sì	Sì
Valuta quotazione	EUR	EUR	EUR

Cos’è un ETF

Se segui Investimi da un po’ avrai visto che questa descrizione 289 mila volte ormai visto che qui si parla un sacco di ETF (PS: iscriviti alla newsletter per ricevere i riassunti dei migliori articoli). Comunque…

Un ETF o Exchange Traded Fund non è altro che una scatola che contiene una serie di prodotti di vario genere, selezionati secondo un determinato criterio.

Gli ETF sono molto simili ai fondi comuni che ti vendono in banca, ma in generale sono più economici. Nel 90% dei casi gli ETF sono a gestione passiva, cioè riproducono in maniera fedele un indice di borsa.

Se sei interessato a scoprire come acquistare questi strumenti ti invito a leggere questi articoli:

• ETF, La guida completa di Investimi

Cos’è un Indice di Borsa

Un indice di borsa non è altro che un paniere di strumenti finanziari raggruppati secondo un determinato criterio.

Un criterio potrebbe essere per esempio quello di riprodurre il mercato italiano. E così nasce il FTSE MIB.

O in alternativa il mercato americano (S&P500), il mercato americano tecnologico (NASDAQ100) o il mercato americano industriale (Dow Jones Industrial Average 30).

Ogni giorno nascono dei nuovi indici per andare a sintetizzare l’andamento di mercati sempre più di nicchia, come per esempio il mercato delle innovazioni nel campo del cibo o dell’energia prodotta con l’idrogeno.

Cos’è l’indice S&P500

Non possiamo andare a parlare di ETF sull’S&P500 se non sappiamo manco cosa sia l’S&P500.

Come ti ho anticipato brevissimamente nel capitolo precedente l’indice Standard and Poor’s 500 detto anche S&P500 o semplicemente S&P è l’indice che descrive l’andamento del mercato americano in generale. E’ composto principalmente da 500 aziende a grande capitalizzazione del settore tecnologico come Apple, Facebook, Google, Microsoft ecc, ma anche molte altre.

Se vuoi approfondire ho analizzato l’indice S&P 500 in questo articolo.

Cosa sono e DIFFERENZE tra gli INDICI AMERICANI

Miglior ETF S&P 500

Ora che abbiamo ripassato i concetti fondamentali è arrivato il momento di andare a rispondere alla domanda per cui sei qui: qual è il miglior ETF sull’S&P 500?

Nota che tutti gli ETF menzionati in questo articolo sono armonizzati (soddisfano quindi dei requisiti minimi imposti dagli enti che regolano i mercati). Se vuoi capire di più su questo a argomento, ti invito a leggere questo articolo:

Miglior ETF S&P 500 ad accumulazione per dimensione

NOME	DIMENSIONE	COSTO	ACC/DIST	DIV. YIELD	REPLICA
iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc)	51364	0,07%	Accumulazione	–	Replica totale
Invesco S&P 500 UCITS ETF	11362	0,05%	Accumulazione	–	Basata su swap Unfunded
Xtrackers S&P 500 Swap UCITS ETF 1C	5438	0,15%	Accumulazione	–	Basata su swap Unfunded

Miglior ETF S&P 500 ad accumulazione per costo

NOME	DIMENSIONE	COSTO	ACC/DIST	DIV. YIELD	REPLICA
Invesco S&P 500 UCITS ETF	11362	0,05%	Accumulazione	–	Basata su swap Unfunded
iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc)	51364	0,07%	Accumulazione	–	Replica totale
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Accumulating	5048	0,07%	Accumulazione	–	Replica totale

ETF S&P 500 a Replica Fisica

NOME	DIMENSIONE	COSTO	ACC/DIST	DIV. YIELD	REPLICA
iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc)	51364	0,07%	Accumulazione	–	Replica totale
Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Accumulating	5048	0,07%	Accumulazione	–	Replica totale

Analisi

A titolo di esempio, vista la frequenza di questo ETF, vediamo in breve le caratteristiche importanti dell’iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc)

Nome	iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc)
ISIN	IE00B5BMR087
Ticker	CSSPX
Dimensione del fondo	82.356 mln
Replica	Fisica (Replica totale)
Struttura legale	ETF
Rischio di strategia	Solo posizione lunga
Valuta dell’ETF	USD
Rischio di cambio	Senza copertura valutaria
Costi	0,07% annuo
Politica di distribuzione	Accumulazione
Frequenza di distribuzione	–
Domicilio del fondo	Irlanda
Quotato Borsa Italiana	Sì
Valuta quotazione	EUR

Ora che abbiamo analizzato i migliori ETF S&P 500 ad accumulazione, non ci resta che fare lo stesso per i cugini a distribuzione. Andiamo quindi a scoprire quale è miglior ETF S&P 500 a distribuzione (i dividendi vengono redistribuiti periodicamente).

Miglior ETF S&P 500 a distribuzione per dimensione

NOME	DIMENSIONE	COSTO	ACC/DIST	DIV. YIELD	REPLICA
Vanguard S&P 500 UCITS ETF	27805	0,07%	Distribuzione	1,31%	Replica totale
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist)	11968	0,07%	Distribuzione	1,31%	Campionamento ottimizzato
SPDR S&P 500 UCITS ETF	4583	0,09%	Distribuzione	1,27%	Replica totale

Miglior ETF S&P 500 a distribuzione per costo

NOME	DIMENSIONE	COSTO	ACC/DIST	DIV. YIELD	REPLICA
Invesco S&P 500 UCITS ETF Dist	1668	0,05%	Distribuzione	1,55%	Basata su swap Unfunded
Vanguard S&P 500 UCITS ETF	27805	0,07%	Distribuzione	1,31%	Replica totale
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist)	11968	0,07%	Distribuzione	1,31%	Campionamento ottimizzato

ETF S&P 500 a distribuzione a replica fisica

NOME	DIMENSIONE	COSTO	ACC/DIST	DIV. YIELD	REPLICA
Vanguard S&P 500 UCITS ETF	27805	0,07%	Distribuzione	1,31%	Replica totale
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist)	11968	0,07%	Distribuzione	1,31%	Campionamento ottimizzato
SPDR S&P 500 UCITS ETF	4583	0,09%	Distribuzione	1,27%	Replica totale
HSBC S&P 500 UCITS ETF USD	4310	0,09%	Distribuzione	1,26%	Replica totale
UBS ETF (IE) S&P 500 UCITS ETF (USD) A-dis	512	0,12%	Distribuzione	1,22%	Replica totale

Analisi

Analizziamo gli ETF che si presentano con maggiore frequenza in questa lista dei migliori ETF S&P500 a distribuzione.

• Vanguard S&P 500 UCITS ETF
• iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist)

Nome	Vanguard S&P 500 UCITS ETF	iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist)
ISIN	IE00B3XXRP09	IE0031442068
Ticker	VUSA	IUSA
Dimensione del fondo	27805	11968
Replica	Fisica (Replica totale)	Fisica (Replica ottimizzata)
Struttura legale	ETF	ETF
Rischio di strategia	Solo posizione lunga	Solo posizione lunga
Valuta dell’ETF	USD	USD
Rischio di cambio	Senza copertura valutaria	Senza copertura valutaria
Costi	0,07% annuo	0,07% annuo
Politica di distribuzione	Distribuzione	Distribuzione
Frequenza di distribuzione	Trimestralmente	Trimestralmente
Domicilio del fondo	Irlanda	Irlanda
Quotato Borsa Italiana	Sì	Sì
Valuta quotazione	EUR	EUR

Come puoi vedere questi 2 ETF a distribuzione sull’S&P500 sono molto simili quindi praticamente interscambiabili. Di conseguenza, probabilmente ti conviene andare a verificare sul sito del tuo broker quale tra i due ETF può risultare più conveniente. Se ancora non hai un broker online ti consiglio di dare uno sguardo ad uno di questi 2 articoli:

• Broker online PER INVESTITORI ITALIANI: Guida all’uso
• Migliori broker online per ETF | Analisi e commento

Accumulazione o distribuzione, cosa scegliere?

Se non sai ancora se investire con ETF ad accumulazione o a distribuzione sappi che la scelta non è così scontata. Nel caso tu scelga un ETF ad accumulazione sappi che hai dei grandi vantaggi fiscali in fase di accrescimento del capitale, visto che potrai sfruttare al meglio l’interesse composto.

Se invece il tuo obiettivo a lungo termine è vivere di rendita con i dividendi dei tuoi investimenti, la scelta è un po’ più complessa. Nel breve termine potrebbe essere più conveniente partire con un ETF ad accumulazione e poi switchare su un ETF a distribuzione. Ma questo ti porterebbe a realizzare una plusvalenza e quindi a pagare un sacco di tasse. Di conseguenza è necessario analizzare bene la situazione e pianificare fin dal inizio se investire prima in un ETF ad accumulazione e poi a passare ad uno a distribuzione o investire direttamente in un ETF a distribuzione.

Per questo ho creato un foglio di calcolo che ti guiderà proprio in questa scelta e ti aiuterà a risparmiare un bel po’ di soldi in tasse.

Bonus: Confronto tra tutti gli ETF indicizzati S&P 500 e simili

Perchè no?

Proviamo a confrontare i rendimenti di tutti gli ETF sull’ S&P 500, includendo anche tutti quelli con strategie particolari. Includiamo anche questi indici: S&P 500 Buyback ,S&P 500 ESG, S&P 500 ESG (EUR Hedged),  S&P 500 Low Volatility, S&P 500 Low Volatility High Dividend, S&P 500 Minimum Volatility, S&P 500 Quality, Value & Momentum Multi-Factor,S&P 500 (EUR Hedged), S&P 500 Equal Weight, S&P 500 ESG Elite, S&P 500 ESG Elite (EUR Hedged), S&P 500 Paris-Aligned Climate.

Ti riporto qua di seguito i migliori ETF, sempre ordinati in base al rendimento a 3 anni.

Se allunghiamo leggermente il periodo di riferimento e torniamo indietro fino al 2017 la situazione si ribalta e gli ETF Hedged, cioè con copertura valutaria si rifanno sotto e hanno addirittura avuto dei rendimenti più alti.

Se guardiamo invece al breve termine, 1 anno per esempio, le strategie particolari hanno reso di più rispetto agli ETF indicizzati S&P 500 “standard”. Questo è il classico comportamento degli ETF “smart beta” che investono secondo strategie che hanno rendimenti migliori rispetto al mercato in determinate condizioni, ma hanno magari rendimenti peggiori in altre (più standard ad una pandemia per esempio).

Contrariamente ai casi precedenti i grafici degli ETF seguono degli andamenti diversi, sintomo che effettivamente c’è qualche differenza significativa nel sottostante. In questo caso essendo tutti ETF indicizzati S&P 500 le aziende saranno le stesse ma cambieranno i pesi a seconda della strategia scelta.

Alternative agli EFT S&P500

Finora ci siamo concentrati sui migliori ETF sull’S&P500. Vediamo ora le alternative a questi ETF.

Probabilmente gli ETF più simili agli ETF sull’S&P500 gli ETF sul NASDAQ, l’indice tecnologico americano. Come puoi vedere dal grafico qui sotto i componenti principali dell’indice sono praticamente gli stessi. Se pensi che questa soluzione possa fare al caso tuo ti invito a leggere questo articolo: Miglior ETF Nasdaq 100.

Un’altra valida alternativa agli ETF S&P500 e ETF NASDAQ sono gli ETF MSCI World o al World. Trovi un’analisi completa di questi ETF qui: Migliori ETF World e un confronto tra investire in ETF S&P500 o MSCI World in questo articolo:

SP&500 vs MSCI World | CONFRONTONE | Dove investire?

Se invece, per qualche ragione sei interessato ad ETF ad alto dividendo sul mercato americano, questo è sicuramente l’articolo che fa per te! ETF ad ALTO DIVIDENDO | Lista e commento

Piattaforme per investire in ETF

In termini di intermediario ti consiglio di scegliere una piattaforma ottimizzata per l’investimento in ETF. Infatti investire in ETF vuol dire necessariamente investire per il lungo termine. Quindi è necessario affidarsi a piattaforme di investimento affidabili e che in teoria sono in grado di accompagnarci per l’intera durata del nostro investimento. Di conseguenza dall’analisi ho escluso tutte le piattaforme piccole e poco conosciute. Quelli che mi sento di consigliarti sono:

• Fineco
• Directa
• DEGIRO

Ognuna di queste piattaforme ha la sua peculiarità.

Fineco è praticamente una banca online. Rispetto agli altri due broker offre quindi anche servizi bancari e di consulenza.

Directa fa da sostituto d’imposta, ha commissioni un po’ più alte ma anche una lista di strumenti finanziari gratuiti tra cui scegliere.

DEGIRO ha delle commissioni basse e una lista di ETF a 1€ molto interessanti.

Se vuoi scoprire di più sulle migliori piattaforme per investire in ETF ti invito a leggere questo articolo di approfondimento.

Migliori broker online per ETF | Analisi e commento

Miglior ETF S&P 500 – Conclusioni

In questo articolo abbiamo individuato i migliori ETF su S&P500 ad accumulazione e distribuzione secondo 3 parametri:

• dimensione del fondo
• costi
• modalità di replica

Secondo questi 3 parametri, il miglior ETF S&P500 ad accumulazione risulta essere iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc), mentre i migliori ad distribuzione sono: Vanguard S&P 500 UCITS ETF e iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist).

Nome	iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc)	Vanguard S&P 500 UCITS ETF	iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist)
Ticker	CSSPX	VUSA	IUSA
Costi	0,07% annuo	0,07% annuo	0,07% annuo
Politica di distribuzione	Accumulazione	Distribuzione	Distribuzione
Frequenza di distribuzione	–	Trimestralmente	Trimestralmente
Quotato Borsa Italiana	Sì	Sì	Sì
Valuta quotazione	EUR	EUR	EUR

Includendo anche gli indici satellite le performance variano a seconda che si valuti il lungo, medio o breve termine. Dal 2017 in poi gli ETF con copertura valutaria hanno reso di più rispetto agli ETF S&P500 standard. Nel medio termine gli standard hanno reso di più. Nel breve termine invece (1 anno) le strategie smart beta hanno dato dei rendimenti superiori a tutte le altre strategie.

Se il tuo scopo è vivere di rendita con i tuoi investimenti e stai cercando qualche ETF sulle aziende americane, sappi che esistono degli indici appositi che investono in aziende americane che staccano dividendi particolarmente alti. Se vuoi scoprire di più su questi indici ti consiglio di leggere l’articolo di approfondimento che ho scritto a riguardo.

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