Cosa rappresenta il profilo di rischio da 1 a 7 nei documenti degli strumenti finanziari?
Se hai mai interagito con qualche promotore finanziario o hai mai sfogliato il documento informativo di qualche strumento finanziario ti sarai reso conto che spesso è presente un indicatore di rischio da 1 a 7.
Cosa rappresentano questi numeri? Come viene costruita questa scala?
Quale è la differenza tra un profilo di rischio 1 e un profilo di rischio 7?
Se anche tu non hai ben chiara la risposta a queste domande, sei nel posto giusto.
In questo articolo andremo proprio a capire perchè si utilizza un scala con profilo di rischio da 1 a 7, e cosa vuol dire nella pratica.
Cos’è la scala per il profilo di rischio da 1 a 7?
La scala del profilo di rischio è una misura da 1 a 7 che permette agli investitori di confrontare a livello numerico la “rischiosità” di degli strumenti finanziari.
La scala di rischio da 1 a 7 generalmente indica il grado di volatilità o incertezza che può essere associata all’investimento in un determinato strumento finanziario.
Maggiore è il punteggio, maggiore è il rischio
Oltre al punteggio numerico, di solito i documenti informativi degli strumenti finanziari (KID o KIID) forniscono una descrizione dettagliata del profilo di rischio assegnato a ciascun strumento finanziario, come per esempio il rischio di perdita di capitale, il rischio di mercato o il rischio di cambio valuta.
Perchè la scala va da 1 a 7?
Perchè fare una scala del rischio da 1 a 7? Non aveva più senso fare da 1 a 5 o da 1 a 10? Perché proprio da 1 a 7?
Questa scelta apparentemente insensata, è in realtà piuttosto sensata. La ragione per cui il profilo di rischio ha un valore da 1 a 7 è che ogni numero corrisponde ad un livello di rischio piuttosto definito:
| # | PROFILO DI RISCHIO | SIGNIFICATO |
| 1 | Rischio molto basso | Indica uno strumento finanziario considerato molto stabile e a basso rischio di perdita di capitale. Potrebbe essere associato a investimenti a breve termine o a strumenti di mercato monetario con liquidità elevata. |
| 2 | Rischio basso | Indica uno strumento finanziario con un livello di rischio relativamente basso, ma potrebbe comportare una minima possibilità di perdita di capitale. Potrebbe essere associato a obbligazioni di alta qualità o a investimenti conservativi. |
| 3 | Rischio moderato | Indica uno strumento finanziario con un rischio moderato-basso, con una possibilità moderata di perdita di capitale. Potrebbe essere associato a obbligazioni con una qualità creditizia inferiore o a fondi bilanciati. |
| 4 | Rischio moderato-basso | Indica uno strumento finanziario con un livello di rischio moderato e una possibilità moderata di perdita di capitale. Potrebbe essere associato a azioni di società stabili o a fondi comuni di investimento diversificati. |
| 5 | Rischio moderato-alto | Indica uno strumento finanziario con un livello di rischio moderato-alto e una possibilità significativa di perdita di capitale. Potrebbe essere associato a azioni di società più volatili o a fondi settoriali. |
| 6 | Rischio alto | Indica uno strumento finanziario con un elevato livello di rischio e una possibilità significativa di perdita di capitale. Potrebbe essere associato a investimenti ad alto rendimento o a azioni di società molto volatili. |
| 7 | Rischio molto alto | Indica uno strumento finanziario con il massimo livello di rischio e una possibilità elevata di perdita di capitale. Potrebbe essere associato a investimenti altamente speculativi o a strumenti complessi e ad alto rendimento. |
Come viene assegnato il punteggio
Il punteggio del profilo di rischio da 1 a 7 viene assegnato in base a diversi fattori. Questi fattori possono variare in funzione del Paese e dello strumento finanziario.
Ci sono però dei fattori comuni.
Andiamo a vedere i principali fattori che vengono utilizzati per calcolare il profilo di rischio:
- volatilità storica
- correlazione con il mercato
- liquidità
- complessità del prodotto
- durata dell’investimento
- tipo di asset
La volatilità storica tiene conto della variazione dei rendimenti passati dello strumento finanziario nel corso del tempo. Un’alta volatilità storica può indicare un punteggio di rischio più elevato.
La correlazione con il mercato tiene conto del grado di relazione o dipendenza dello strumento finanziario rispetto all’andamento generale del mercato. Uno strumento finanziario che è fortemente correlato al mercato può ricevere un punteggio di rischio più alto.
La liquidità tiene conto della facilità con cui uno strumento finanziario può essere comprato o venduto sul mercato. Gli strumenti finanziari con una liquidità più limitata possono essere considerati più rischiosi.
La complessità del prodotto tiene conto del livello di complessità o di difficoltà nel comprendere il funzionamento dello strumento finanziario. Strumenti finanziari più complessi possono essere considerati più rischiosi.
La durata dell’investimento tiene conto dell’orizzonte temporale consigliato per l’investimento nello strumento finanziario.
Tipo di asset: alcuni regolamenti o linee guida possono stabilire punteggi di rischio predefiniti per determinate categorie di asset, come azioni, obbligazioni, materie prime, ecc…
Quale profilo di rischio scegliere
Come già accennato, il profilo di rischio da 1 a 7 è solo un valore indicativo, utile agli investitori per farsi un’idea della rischiosità del singolo strumento finanziario, rispetto ad altri strumenti simili.
Questo numero non deve essere preso in termini assoluti. Ancora più sbagliato sarebbe limitarsi ad investire solo in strumenti con un profilo di rischio al di sotto di una certa soglia.
Sarebbe come dire che per fare una torta sono necessari solo ingredienti dolci.
Non è così che funziona.
La scelta dei singoli strumenti finanziari deve essere inserita in una strategia di investimento più ampia, che tiene conto di fattori come i propri obiettivi finanziari, l’orizzonte temporale degli investimenti e la propria propensione al rischio.
L’obiettivo finale deve essere quello di costruire un portafoglio di investimento ben diversificato ed in linea con le nostre necessità.
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