Saxo VS Trade Republic | Quale conviene nel 2026? Confronto

La mia opinione su Saxo e Trade Republic

Matteo Todeschi Fondatore di Investimi

Trade Republic se cerchi costi minimi e semplicità. Saxo se sei un investitore e trader un po’ più avanzato e vuoi maggiore controllo su dove investire.

Trade Republic punta su prezzo e semplicità: 1 € a ordine, piano di accumulo gratuito, quote frazionate, più la carta con il Saveback e gli interessi sulla liquidità. È il posto dove cominciare anche con poco.

Saxo è una piattaforma italiana più strutturata. Ci trovi obbligazioni, BOT e BTP, che su Trade Republic non ci sono, e puoi scegliere il regime fiscale invece di averne uno solo. L’app, SaxoInvestor, è abbastanza intuitiva, anche se non ai livelli di Trade Republic.

Trade Republic

4,5 / 5

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Per chi è meglio

? Cosa intendiamo per ciascun profilo?

Cosa intendiamo per ciascun profilo?

• Principiante: chi ha poca o nessuna esperienza e investe piccole somme, quindi guarda soprattutto alle commissioni.
• PAC / ETF: chi investe con costanza tramite piani di accumulo e guarda all'ampiezza dell'offerta più che al costo minimo.
• Investitore evoluto: chi ha molta esperienza e un capitale elevato, e privilegia l'ampiezza di strumenti e mercati rispetto al risparmio sulle commissioni.
• Trader attivo: chi opera con frequenza, ha esperienza e un capitale medio-alto, e valuta il broker soprattutto sul costo della singola operazione.

Non ti riconosci in nessuno di questi profili? Fai il quiz completo.

Trade Republic: non consigliato Principiante Trade Republic: non consigliato

Entrambi sono adatti a questa tipologia di utilizzatore.

Trade Republic: non consigliato PAC / ETF Trade Republic: non consigliato

Entrambi sono adatti a questa tipologia di utilizzatore.

Trade Republic: non consigliato Investitore evoluto Trade Republic: non consigliato

Entrambi sono adatti a questa tipologia di utilizzatore.

Trade Republic: non consigliato Trader attivo Trade Republic: non consigliato

Entrambi sono adatti a questa tipologia di utilizzatore.

I nostri voti

Trade Republic		Trade Republic
5	Commissioni	5
5	Offerta di prodotti	5
4	Offerta di servizi	4
5	Facilità d'uso	5
3	Gestione fiscale	3
4,5	Voto finale	4,5

Dati principali a confronto

Trade Republic		Trade Republic
Ammin.	Regime fiscale	Ammin.
€ 1,00	Comm. 500€ ETF	€ 1,00
Si	PAC automatico	Si
Si	Azioni frazionate	Si
No	BOT / BTP	No
Germania	Sede legale	Germania

Tipi di conto

Iniziamo questo confronto tra Saxo e Trade Republic andando a confrontare l’offerta in termini di tipologie di conto.

Iniziamo da Trade Republic visto che l’analisi è molto rapida. Trade Republic offre un’unica tipologia di conto. Questo conto dà accesso gratuito a tutte le funzionalità della piattaforma.

Il conto Trade Republic è disponibile solo per le persone fisiche. Non è possibile avere conti aziendali o conti condivisi.

Saxo invece offre 2 diverse tipologie di account:

• account demo
• account standard

L’account demo di Saxo permette di provare gratuitamente le piattaforme per 20 giorni senza doversi iscrivere. E’ sufficiente inserire i tuoi dati di contatto.

L’account standard invece è un account personale che permette effettivamente di operare sui mercati, con denaro reale.

Nota che Saxo, così come Trade Republic, non permette di avere conti trading cointestati e conti aziendali.

Con entrambe le piattaforme aprire un account è molto semplice e può essere fatto comodamente online. In entrambi i casi il punto di partenza è il sito ufficiale di Saxo o di Trade Republic.

Prodotti

Una delle differenze fondamentali tra Trade Republic e Saxo è l’offerta di strumenti finanziari.

L’offerta di Trade Republic si concentra principalmente sugli strumenti finanziari rivolti agli investitori di lungo termine:

• Azioni
• Obbligazioni
• ETF, ETC e ETN
• Criptovalute
• Private equity

Oltre a questi strumenti è possibile negoziare anche derivati come: knock-out, warrant, e qualche certificato sul DAX. Tuttavia è evidente che i derivati non siano il focus di Trade Republic.

Da evidenziare però la possibilità di associare un wallet crypto con cui è possibile fare trading, ricevere, inviare e fare staking di criptovalute direttamente dalla stessa piattaforma con cui acquisti gli strumenti della finanza tradizionale. Una funzionalità interessante che poche altre piattaforme offrono in Europa, specie in regime amministrato (maggiori informazioni più avanti).

Con il nuovo aggiornamento Trade Republic ha ampliato l’offerta di borse di negoziazione, passando da 1 sola borsa (Lang & Schwarz) ad oltre 30 borse europee e globali.

Ciononostante, l’offerta di Saxo è ancora più ampia, sia in termini di strumenti che di borse di negoziazione.

Gli strumenti disponibili su Saxo sono i seguenti:

• Azioni
• Obbligazioni
• ETF, ETC e ETN
• Criptovalute (tramite ETN)
• Opzioni
• Futures
• CFD

In termini di connessione, Saxo ha un’offerta molto ampia, con pochi eguali in Italia, dato che permette di operare su oltre 50 mercati di tutto il mondo:

• Europee (Borsa Italiana, Xetra…)
• Americane (NYSE, AMEX, NASDAQ…)
• Asiatiche e Pacifico (Singapore, Tokyo, Hong Kong, Australia…)

Saxo quindi è molto più completo di Trade Republic per quanto riguarda l’offerta di strumenti finanziari e borse di negoziazione.

Commissioni

Trade Republic

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Costo di un singolo ordine

Trade Republic		Trade Republic
€ 1,00	Azioni EU 500 €	€ 1,00
€ 2,60	Azioni USA 500 €	€ 2,60
€ 1,00	ETF 500 €	€ 1,00
€ 1,00	Obbligazioni 500 €	€ 1,00
€ 1,00	Azioni EU 5.000 €	€ 1,00
€ 8,04	Azioni USA 5.000 €	€ 8,04
€ 1,00	ETF 5.000 €	€ 1,00
€ 1,00	Obbligazioni 5.000 €	€ 1,00

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Andiamo ora a confrontare le commissioni di Saxo e Trade Republic.

Iniziamo analizzando le commissioni di Trade Republic visto che, come per i piani, l’analisi è molto breve.

Trade Republic applica:

• 1€ per operazione per ordini eseguiti con modalità “Best Price” (in cui Trade Republic sceglie automaticamente la borsa di negoziazione più conveniente)
• 2€ per operazione per ordini eseguiti con modalità “Direct Price” (in cui scegli tu la borsa di negoziazione)

Tra l’altro questa commissione può anche essere annullata se si imposta un Piano di Accumulo automatico (troverai più dettagli nei prossimi paragrafi).

Analizziamo ora le commissioni di Saxo.

L’account Saxo non ha alcun costo di apertura, chiusura, inattività o canone mensile.

Quindi la principale forma di costo sono le commissioni di transazione.

Le commissioni sugli ordini su Saxo variano molto a seconda dello strumento finanziario e della borsa di quotazione dello strumento. Ma non solo. Dipendono anche dal capitale disponibile in piattaforma.

Saxo infatti assegna un profilo a ciascun utente in base al capitale:

• Bronze (fino a 200.000€)
• Silver (oltre 200.000€)
• Gold (oltre 1.000.000€)

La tabella di seguito riassume le commissioni di transazione per alcune tipologie di strumenti di investimento in base all’importo della transazione (maggiore o minore di 50.000€).

Vediamo ora una panoramica delle commissioni sui derivati.

• Futures: da 3 €/lotto (Bronze) a 1 € (Gold)
• Opzioni: 0,75 € per contratto in euro (invariato), in USD da 2 $ (Bronze) a 0,75 $ (Gold)
• CFD su azioni: es. Italia 0,10% (min 10 €) fino a 0,08% (min 8 €)
• CFD su indici: spread da 0,90 (Bronze) a 0,50 (Gold)

Per maggiori dettagli, ti invito ad approfondire sulla pagina dedicata alle commissioni sul sito ufficiale di Saxo.

Per quanto riguarda le commissioni sul cambio valuta, Saxo applica una commissione dello 0,25% sul tasso di cambio di base.

Devi sapere inoltre che Saxo offre una promozione chiamata “Trading bonus” che permette di ottenere uno “sconto” fino a 300€ in commissioni gratuite.

Come funziona il Trading Bonus di Saxo?

Ogni volta che esegui un ordine di acquisto superiore a 2.000€ su ETF e ETN di WisdomTree, Xtrackers e 21Shares, accumuli un “credito” da poter utilizzare a partire dal mese successivo per acquistare qualunque altro strumento sulla piattaforma.

Oltre a questa promozione, Saxo permette di investire in oltre 200 ETF senza commissioni di acquisto e in maniera automatica con il PAC automatico in ETF.

In conclusione, cosa conviene in termini di commissioni tra Trade Republic e Saxo?

In termini di commissioni è probabile che Trade Republic possa risultare leggermente più conveniente di Saxo. Tuttavia le differenze sono minime. Nella maggior parte dei casi si parla di 1-2€.

Piattaforme

Sia Trade Republic che Saxo offrono piattaforme di investimento accessibili sia dal web (desktop) che da mobile.

Trade Republic offre un’app molto intuitiva, adatta agli investitori alle prime armi. Per rendere l’app così intuitiva però è evidente che sia stato necessario tagliare su qualche funzionalità.

Infatti la piattaforma di Trade Republic è discreta quando si parla di investimenti a lungo termine, ma non è adatta al trading.

Investitori attivi e trader infatti si troveranno più a loro agio utilizzando la nuova piattaforma web dato che offre grafici avanzati (offerti da Trading View), screener e dati più approfonditi.

Saxo invece offre diverse piattaforme, alcune più indirizzate agli investitori, altre invece più adatte ai trader:

• Saxo Investor è orientata all’investimento in azioni, obbligazioni, ETF e PAC.
• Saxo Trader è la piattaforma più avanzata e consente di operare anche su opzioni, futures e CFD tramite web, app e desktop.

Interessante quindi la soluzione di Saxo, che offre 2 diverse app, una per gli investitori, una per i trader.

Dal punto di vista dell’offerta di piattaforme dunque, Trade Republic potrebbe risultare più indicata per gli investitori alle prime armi, mentre Saxo potrebbe risultare più interessante per i trader, grazie all’app mobile dedicata.

Feature particolari

Iniziamo andando ad analizzare alcune particolarità di Saxo.

L’elemento principale che caratterizza l’offerta di Saxo è l’offerta di strumenti finanziari. Saxo infatti permette di operare su oltre 50.000 strumenti quotati su mercati di tutto il mondo.

Interessante inoltre la possibilità di accedere gratuitamente a 10 livelli di book per il mercato italiano (funzionalità disponibile anche per altri mercati, ma a pagamento). Così come la possibilità di operare sul pre e post market americano.

Inoltre, recentemente Saxo ha lanciato la funzionalità di Piano di Accumulo in ETF (PAC automatico).

Con il PAC in ETF di Saxo è possibile investire ogni mese in maniera automatica e totalmente gratuita, in oltre 200 ETF Amundi, iShares, SPDR e WisdomTree.

Per impostare il PAC di Saxo è sufficiente:

1. Scegliere la somma massima che vuoi investire al mese
2. Definire come distribuire questa somma tra i vari ETF (es. 50% su ETF “A”, 40%  su ETF “B”, 10% su ETF “C”)
3. Definire il giorno di acquisto (il 5 o il 15 del mese)

Una volta impostato, Saxo utilizzerà la tua liquidità per acquistare il massimo numero di quote possibili secondo l’allocazione che hai indicato.

Analizziamo ora le funzionalità di Trade Republic.

L’offerta di Trade Republic si concentra principalmente su funzionalità che possono risultare interessanti per gli investitori a lungo termine:

• i Piani di Accumulo automatici gratuiti su azioni, ETF e criptovalute
• gli interessi sulla liquidità
• una carta di pagamento con Saveback

Una cosa che certamente ti farà piacere è scoprire che se acquisti tramite PAC c’è l’annullamento totale delle commissioni di transazione e la possibilità di acquistare azioni frazionate.

Andiamo ora a vedere la remunerazione della liquidità (simile ad un conto deposito svincolato). 

Anche in questo caso il funzionamento è piuttosto semplice: Trade Republic offre il 2,25% per sulla liquidità non investita.

Liquidità che rimane sempre disponibile per essere investita, prelevata, o spesa. 

Infatti Trade Republic offre anche una carta di pagamento. La carta Trade Republic è una carta di debito Visa che ti permetterà di pagare le tue spese quotidiane con la liquidità presente sul tuo conto Trade Republic.

La carta Trade Republic è gratuita e senza commissioni. Anzi si riceverà un Saveback di Trade Republic sulle somme pagate fino a 1.500€ al mese. Una sorta di Cashback, solo che i soldi verranno investiti direttamente in uno strumento finanziario a tua scelta (invece che in liquidità, come accade solitamente per il cashback).

L’importo del saveback dipende dalla modalità di utilizzo che decidi di impostare per la carta:

• se decidi di pagare con la tua liquidità in euro, otterrai un saveback del 1%.
• se decidi di pagare con le tue criptovalute (vendendole per ogni transazione), otterrai un saveback del 2%

Ora che abbiamo visto anche le funzionalità di Trade Republic possiamo trarre le prime conclusioni.

Viste le funzionalità offerte, è evidente che Saxo possa risultare più interessante per tutti coloro che ricercano funzionalità legate strettamente a trading e investimenti.

Al contrario, Trade Republic offre funzionalità più generali, indirizzate al banking e alla gestione del denaro a 360 gradi.

Gestione fiscale

Andiamo ora a confrontare la gestione fiscale nel caso tu scelga di investire tramite Trade Republic o Saxo.

I nuovi clienti Trade Republic operano in regime amministrato. Trade Republic quindi farà da sostituto d’imposta e si occuperà di gestire gli aspetti fiscali al posto del cliente. Una soluzione particolarmente interessante, specie se si vuole investire anche in criptovalute. In Italia infatti sono pochissimi i broker che permettono di fare trading di criptovalute in regime amministrato.

Anche Saxo può fare da sostituto d’imposta.

I clienti di Saxo infatti  possono scegliere tra 2 regimi:

• amministrato (Saxo si occupa solo degli aspetti fiscali del tuo investimento)
• dichiarativo (Saxo si limita ad eseguire le operazioni di trading, ma non si occupa della gestione fiscale)

Saxo offre maggiore flessibilità fiscale perché permette di scegliere tra regime amministrato e dichiarativo. Per chi desidera la gestione automatica delle imposte, entrambi gli intermediari offrono il regime amministrato nei rispettivi perimetri.

Servizio clienti

Fino a qualche mese fa l’assistenza era uno dei punti deboli di Trade Republic. Sul web si trovavano molte segnalazioni di utenti che hanno riscontrato difficoltà nel contattare l’assistenza o lentezza nella risoluzione dei problemi.

Così Trade Republic ha investito per potenziare di molto questo servizio. Ad oggi l’assistenza di Trade Republic è attiva 24 ore al giorno, 7 giorni su 7. È disponibile via telefono, email e chat.

Saxo di contro offre un servizio di assistenza “standard”, tramite email e telefono.

Quindi l’assistenza di Trade Republic dovrebbe riuscire offrire un servizio più completo.

Opinioni dei clienti

Andiamo ora a fare un breve confronto tra i rating dei clienti sulle principali piattaforme di recensione:

Puoi notare che Trade Republic e Trade Republic hanno dei rating piuttosto simili sulle principali piattaforme di recensione.

Stride un po’ il rating piuttosto basso di Trade Republic su Trustpilot, 3,6 contro il 4,4 e il 4,7 degli store: è evidente che non tutti i clienti hanno avuto un’esperienza positiva.

Informazioni generali sui due broker

Trade Republic è una banca regolamentata in Germania dalla BaFin (l’autorità tedesca di vigilanza nei mercati finanziari) ed è iscritta all’elenco delle imprese di investimento autorizzate in altri stati UE senza succursale in Italia” (Iscrizione N.5130). Inoltre Trade Republic è recentemente diventata una banca a tutti gli effetti, e aderisce quindi al meccanismo di protezione della liquidità fino a 100.000€ in caso di fallimento della banca.

Al contrario, Saxo una Società di Intermediazione Mobiliare (SIM) , aderisce al Fondo Nazionale di Garanzia che indennizza gli investitori fino a un massimo di 20.000 euro.

Saxo nasce nel 2018 da una joint venture tra Banca Generali e Saxo Bank (Saxo Bank Group è un broker internazionale di origine danese con oltre 1,5 milioni di clienti in tutto il mondo).

Come detto Saxo è una SIM italiana, ed è regolarmente iscritta nel registro delle SIM supervisionato dalla CONSOB, con iscrizione numero 296.

Trade Republic VS Saxo: Conclusioni + Opinioni

In conclusione, cosa conviene scegliere? Saxo o Trade Republic?

Dal punto di vista della connettività e dell’offerta di strumenti finanziari Saxo risulta superiore a Trade Republic.

In termini di commissioni, Trade Republic può risultare generalmente 1-2€ più conveniente.

In termini di funzionalità, entrambe le piattaforme hanno creato delle features che le contraddistinguono dalle altre piattaforme:

Trade Republic offre:

• Piani di Accumulo automatici (PAC automatici)
• interessi sulla liquidità
• carta di debito con saveback
• trading di criptovalute

Saxo offre:

• Piani di Accumulo automatici su ETF
• app specifica per il trading

Considerando tutti questi aspetti qual è il broker migliore? Trade Republic o Saxo?

La risposta è piuttosto semplice: se sei un investitore a lungo termine alle prime armi, ecco che Trade Republic può essere la soluzione ideale.

Se invece sei in cerca di una piattaforma più avanzata, con un’offerta di strumenti e di mercati più ampia, ecco che Saxo può probabilmente soddisfare meglio le tue necessità.

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Quanto costa il conto

Trade Republic		Trade Republic
0€	Costo di apertura	0€
0€	Canone	0€
0€	Costo di chiusura	0€