Miglior ETF sui Mercati Emergenti (EM)

Scopriamo il miglior ETF per investire nei Mercati Emergenti in maniera facile ed efficace.

Oggi parliamo di come investire sui Mercati Emergenti ed in particolare dei migliori ETF per investire sui Mercati Emergenti (EM).

Vorrei iniziare questo articolo facendoti una domanda….

Quali sono esattamente i Paesi Emergenti?

In generale per mercati emergenti si intende: 

Argentina, Brasile, Cile, Cina, Colombia, Repubblica Ceca, Egitto, Grecia, Ungheria, India, Indonesia, Kuwait, Malesia, Messico, Pakistan, Perù, Filippine, Polonia, Qatar, Russia, Arabia Saudita, Sud Africa, Taiwan, Thailandia, Turchia, Emirati Arabi Uniti e, per alcuni, anche la Corea.

Ora che sappiamo gli ingredienti del nostro ETF andiamo a scoprire il peso che ciascuno stato ha all’interno dell’ ETF stesso.

Come riferimento prendiamo il MSCI Emerging Markets Index.

Come possiamo vedere acquistando un ETF indicizzato MSCI Emerging Markets andremo ad acquistare circa il 26% di azioni cinesi, 16% India, ecc..

Attenzione, ho voluto specificare che questo riguarda l’indice MSCI. La storia cambia leggermente per il  FTSE Emerging Markets Index.

Il FTSE EM non include la Corea del Sud nel suo indice perché la calcola come un paese sviluppato. 

Di conseguenza la differenza tra i due indici è abbastanza significativa!

Differiscono per almeno un 13% del portafoglio, un bel po’. Ed infatti questo si riflette anche nei rendimenti. Questo aspetto lo approfondiremo però dopo.

Migliori ETF MSCI EM

Miglior ETF MSCI Emerging Marketes per dimensione

NOME	DIMENSIONE	COSTO	ACC/DIST	DIV. YIELD	REPLICA
Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1C	4310	0,18%	Accumulazione	–	Campionamento ottimizzato
iShares MSCI EM UCITS ETF (Dist)	3588	0,18%	Distribuzione	2,37%	Campionamento ottimizzato
Amundi Index MSCI Emerging Markets UCITS ETF DR (C)	2622	0,20%	Accumulazione	–	Totale
iShares MSCI EM UCITS ETF (Acc)	2351	0,18%	Accumulazione	–	Campionamento ottimizzato
UBS ETF (LU) MSCI Emerging Markets UCITS ETF (USD) A-acc	2178	0,18%	Accumulazione	–	Campionamento ottimizzato

Miglior ETF MSCI Emerging Marketes per costo

NOME	DIMENSIONE	COSTO	ACC/DIST	DIV. YIELD	REPLICA
Amundi MSCI Emerging Markets II UCITS ETF Dist	1371	0,14%	Accumulazione	–	Swap
Amundi MSCI Emerging Markets II UCITS ETF Acc	890	0,14%	Accumulazione	–	Swap
UBS ETF (IE) MSCI Emerging Markets SF UCITS ETF (USD) A-acc	90	0,14%	Accumulazione	–	Swap
HSBC MSCI Emerging Markets UCITS ETF USD	1690	0,15%	Distribuzione	2,16%	Campionamento ottimizzato
HSBC MSCI Emerging Markets UCITS ETF USD (Acc)	178	0,15%	Accumulazione	–	Campionamento ottimizzato

Miglior ETF MSCI Emerging Marketes a replica fisica

NOME	DIMENSIONE	COSTO	ACC/DIST	DIV. YIELD	REPLICA
Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1C	4310	0,18%	Accumulazione	–	Campionamento ottimizzato
iShares MSCI EM UCITS ETF (Dist)	3588	0,18%	Distribuzione	2,37%	Campionamento ottimizzato
Amundi Index MSCI Emerging Markets UCITS ETF DR (C)	2622	0,20%	Accumulazione	–	Totale
iShares MSCI EM UCITS ETF (Acc)	2351	0,18%	Accumulazione	–	Campionamento ottimizzato
UBS ETF (LU) MSCI Emerging Markets UCITS ETF (USD) A-acc	2178	0,18%	Accumulazione	–	Campionamento ottimizzato

Miglior ETF FTSE EM

Come abbiamo visto l’indice FTSE non include la Corea del Sud. 

Com’è composto l’indice quindi? Scopriamolo subito.

Se volessi rimanere aggiornato su ogni singolo update, o sei anche solo curioso di capire la classificazione dei vari paesi negli indici FTSE puoi visitare: Equity Country Classification

Come preannunciato non compare la Corea del Sud tra i paesi emergenti (sorpresa, l’abbiamo detto 10 volte ormai).

Ora che è tutto un po’ più chiaro, andiamo a vedere la lista dei migliori ETF sui Mercati Emergenti con la classificazione FTSE.

Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF Acc	389	0,22%	Accumulazione	–	Campionamento ottimizzato
Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF Distributing	1991	0,22%	Distribuzione	2,65%	Campionamento ottimizzato

Ci sono ben 2 ETF indicizzati FTSE EM e sono entrambi Vanguard (un caso? Io non credo). Uno ad accumulazione, molto giovane (disponibile dal 2019) e piuttosto piccolo. Uno a distribuzione, con uno storico di 9 anni e dimensioni del fondo piuttosto importanti.

Se volessi investire in questo indice quindi, per come stanno ora le cose, forse ti converrebbe scegliere la soluzione ad distribuzione.

La domanda fondamentale da porsi però a questo punto però è: vale la pena investire nel FTSE EM se quasi tutti gli ETF sui mercati emergenti sono quotati sull’indice MSCI?

MSCI o FTSE EM? Cosa scegliere

La risposta come al solito è dipende… l’obiettivo è diversificare o il rendimento? O il rapporto rischio-rendimento?

Mi interessa essere esposto alla Corea o no?

Potresti investire nell’indice FTSE e poi acquistare un ETF “nazionale” sulla Corea del Sud per trasformarlo in un MSCI fatto in casa. 

Ma se fossi  semplicemente in cerca di rendimento e non mi interessasse particolarmente investire in Corea? Quale sarebbe l’opzione migliore?

La risposta la trovi nel grafico qua sotto in cui ho messo a confronto due ETF a distribuzione(come abbiamo visto non ci sono ETF ad accumulazione indicizzati FTSE con uno storico di dati sufficiente), uno indicizzato MSCI (in Blu) e uno FTSE (in Rosso)

Come possiamo vedere la linea Rossa sta quasi sempre al di sopra della linea blu quindi il FTSE ha quasi sempre performato meglio del MSCI nel lungo termine. 

E nel breve termine?

La situazione si ribalta.

Nel breve termine l’MSCI ha sovraperformato il FTSE.

Quindi in meri termini numerici non esiste una risposta definitiva. Sono due cose simili ma abbastanza diverse.

La questione deve quindi essere affrontata da un altro punto di vista, vista la situazione.

L’MSCI è un indice più generale e quindi si può adattare meglio ai cambiamenti del mercato. Se la Corea performerá molto male in futuro il suo peso all’interno dell’indice potrebbe essere ridotto.

Al contrario se performerá bene il suo peso potrebbe essere aumentato. In quest’ottica mi sento quindi di consigliarti di scegliere l’opzione più generale: MSCI.